8月17日，三大指数集体高开，芯片产业链涨幅居前。半导体设备ETF招商（561980）开盘拉升、截至目前涨2.51%；权重股中微公司、北方华创纷纷拉升，中科飞测、寒武纪涨超8%、3%，成份股有研新材涨停，上海新阳、有研硅、江丰电子涨超5%。

过去一周，市场整体震荡整固，A股ETF资金延续净流出，但半导体设备成为唯一获得大额资金逆势流入的方向。数据显示，半导体设备ETF招商（561980）最近4个交易日连续净流入2.34亿元，最新规模58.34亿元，资金“反弹兑现、逢跌加仓”特征明显。

据银河证券，近期光刻胶涨价、磷化铟衬底缺货、六氟化钨供需缺口加强、先进封装材料景气上行构成催化，半导体材料板块涨幅反弹强劲。根据资料，有研新材同时布局半导体靶材、稀土功能材料、特种红外光学、生物医用材料四大战略赛道，因此龙头优势明显。

业内认为，资金敢于在市场震荡期反复做多半导体设备与材料，与板块业绩盈利催化、订单确定性和扩产进程多重支撑有关。

一是中芯国际Q2营收首破30亿美元，晶圆代工超级周期确认。

上周半导体设备ETF招商（561980）前十大中芯国际公布最新业绩，2026年第二季度实现销售收入30.06亿美元，同比增长36.1%、环比增长20%，超指引上限并创季度收入新高；同时产能利用率93.7%，全年capex指引维持81亿美元高位，显示进入投入旺季。

国盛证券指出，龙头业绩超预期叠加三季度乐观指引，标志着国内晶圆代工行业已明确进入上行周期，AI需求外溢、国产替代加速与行业周期复苏三重共振下，半导体全产业链有望迎来系统性发展机遇，上游设备、材料的头部企业产业红利优势持续扩大。

二是闪迪投资者日抛出“炸裂”长期指引，存储产业锁定千亿美元订单底盘。

8月13日，闪迪在2026年投资者日发布长期财务模型——预计报告期营收年均增速中高双位数、非GAAP毛利率约80%、营业利润率约75%，远超市场预期。目前闪迪已与8家客户签订10份协议，最长五年；按价格下限计算，已签协议对应最低预期收入合计939亿美元。

这种“以锁量换确定性”的做法，为后续产能扩张和研发投入提供了稳固的营收底盘。同时，闪迪还是HBF技术提出者和标准主导者，在8月初的FMS2026联合SK海力士正式发布HBF首套标准规范，有望开启半导体设备、材料全新增量市场。

三是SK海力士重启大连NAND扩产，存储“军备竞赛”再升级。

据TrendForce报道，SK海力士近日重启大连NAND闪存生产基地2号工厂建设，新产线规划月投片5万片晶圆，预计2027年上半年量产，投产后使大连基地整体产能提升50%。

结合此前SK海力士宣布在韩国投资384亿美元新建晶圆厂，全球存储扩产主线清晰，方正证券认为将直接拉动刻蚀、薄膜沉积、清洗等设备需求。

此外，下游算力方面，腾讯Q2资本开支528亿元创历史新高，显示国产算力加速放量。

根据公告，腾讯2026年第二季度资本开支达528亿元，同比增长176%、环比增长约65%，单季投入已接近2025年全年资本开支的三分之二。字节跳动加量采购国产芯片，华为昇腾、海光、寒武纪、天数等国产芯片设计公司出货量大幅增加。

根据产业链传导路径，国产算力持续突破，有望带动晶圆厂扩产与封测产能加速扩张，设备商充分受益，机构普遍认为全球半导体设备“超级周期”正从预期走向业绩兑现阶段。

最后，AI主题指数轮动模型显示，未来一周推荐持有半导体材料设备、中华半导体芯片、芯片产业等指数。

数据显示，半导体设备ETF招商（561980）跟踪的中证半导体产业指数，2020年以来累计上涨484%，大幅跑赢半导体材料设备（356%）和科创芯片（307%）、中华半导体芯片（195%）、芯片产业（217%）等同类指数，中长期弹性领先。

数据来源：Wind，2020.1.1-2026.8.14

据悉，该指数前十大权重股合计占比约80%，全面涵盖中微公司（15.65%）、北方华创（15.41%）、寒武纪（9.25）、拓荆科技（7.59%）、中芯国际（3.65%）等设备、材料和设计、制造龙头， “长鑫存储”概念含量约60%，龙头效应较为突出，有望充分受益于存储扩产带来的长期盈利增长与技术升级。

数据来源：中证指数公司

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