A股市场整体温和调整，上证指数收跌0.25%，创业板指微收涨0.15%；在此背景下，半导体设备ETF国泰（159516）逆势飘红，场内价格涨幅达2.09%，成交额达19.69亿元，流动性充沛、交投活跃，显著跑赢宽基指数。

该ETF紧密跟踪中证半导体材料设备主题指数，该指数精选40家深度参与半导体材料研发、设备制造及核心零部件供应的优质上市公司，覆盖刻蚀、薄膜沉积、清洗、量测等关键设备环节，以及光刻胶、电子特气、抛光材料等战略材料领域，是观测国产半导体装备自主化进程的核心“晴雨表”。

近期全球半导体设备行业景气度持续超预期：2026年2月全球半导体销售额达995.2亿美元，同比激增79.20%；国内设备厂商订单饱满，2026年一季度资本开支扩张明确，A股非金融企业资本开支自2024年二季度连续6季负增长后，于2025年四季度转正（+1.5%），2026年一季度进一步升至+3.6%。其中，电子行业资本开支同比增速达36.1%，设备类企业产能利用率与排产周期持续向好。

华西证券指出，半导体设备ETF当前拥挤度分位数仅为20.2%（2020年以来），显著低于通信设备、半导体等热门方向，资金高低切换意愿增强，具备较高配置性价比。2026年一季度，电子板块归母净利润同比大增70.9%，半导体设备作为产业链“卖铲人”，盈利弹性尤为突出。

在AI算力基建全球共振、国产替代从“能用”迈向“好用”的双重驱动下，半导体设备ETF国泰凭借高透明度与低费率优势，正成为投资者把握设备国产化主升浪的重要工具载体。

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