半导体设备板块今日迎来强势反弹，半导体设备ETF国泰(159516)收涨3.81%，成交额31.96亿元，换手率7.65%。但资金面信号与此形成鲜明对比：上一交易日（9月4日）该ETF主力资金净流出4.32亿元，截至9月4日已连续6个交易日（8月28日至9月4日）呈现主力资金净流出，区间累计净流出额达21.76亿元。近5个交易日（8月31日至9月4日）主力资金累计净流出15.77亿元。杠杆资金方面，截至9月4日融资余额为17.63亿元，当日融资买入额2.34亿元，近5日融资余额呈增加态势。

份额变动方面，半导体设备ETF国泰上一交易日（9月4日）净赎回3.24亿份；近5个交易日（8月31日至9月4日）累计净赎回4200万份。该ETF今日收盘溢价0.26%（9月4日，交易所口径），二级市场价格略高于基金份额参考净值。从近期表现看，该ETF在9月1日至9月7日期间累计下跌5.67%，今日单日涨幅3.81%暂未收复前期跌幅。

同赛道产品今日同步走强：半导体设备ETF广发(560780)涨4.25%、半导体设备ETF万家(159327)涨3.89%、半导体设备ETF华夏(562590)涨3.88%。资金面上，上述产品近5日均呈主力资金净流出，但申赎口径均录得净申购，其中半导体设备ETF华夏近5日累计净申购1.89亿份，半导体设备ETF广发净申购1.11亿份。半导体设备ETF国泰规模406.42亿元，居同指数5只ETF首位。

持仓股中，据2026年二季报，北方华创(002371)上涨3.52%，长川科技(300604)今日上涨6.40%，江丰电子(300666)上涨8.66%，华峰测控(688200)上涨7.08%。半导体设备ETF国泰前十大权重股合计占比63.74%。据中证指数官网数据，中证半导体材料设备主题指数选取40只业务涉及半导体材料和半导体设备等领域的上市公司证券作为指数样本，当前最新市盈率124.40倍，股息率0.13%。

国信证券指出，半导体设备行业当前的景气周期主要围绕“AI需求、存储扩产、先进制程与先进封装、国产替代”四条主线展开，AI服务器与国产算力芯片加速发展带动逻辑和存储芯片需求增长，先进制程升级和CoWoS等先进封装扩产进一步拉动设备需求。东吴证券认为，AI驱动测试需求高景气，国产存储ATE迎来规模放量拐点，精智达近日公告签订15.76亿元半导体测试设备采购协议，产业进入规模化放量阶段。