本周，全球“AI总龙头”英伟达即将披露财报，市场高度关注其对全球“AI交易”的验证。而受益于AI发展、存储扩产，上游半导体设备"卖铲子"环节订单保持稳定增长，机构大幅上调全球半导体设备支出预期。半导体板块近期虽震荡调整，但资金仍在逆势加仓。

Wind和交易所数据显示，人气产品——科创半导体设备ETF华泰柏瑞（588710）最新交易日获得1.62亿元资金净流入，8月以来日均成交额达18.88亿元。资金的基金布局推动该ETF最新规模达115.58亿元，份额达114.55亿份，规模和流动性优势较突出，是助力布局半导体上游材料设备景气周期的便捷工具。

受美股半导体企业财报及资本开支指引超预期影响，高盛最新研报将2026至2028年全球晶圆制造设备（WFE）支出预期分别上调至1500亿、2180亿、2810亿美元，对应增速36%、45%、29%，判断本轮半导体设备景气周期有望延续至2028年。代工端受益于台积电N2（2纳米）制程大规模扩产，DRAM端则由三星、SK海力士拉动资本开支上行，供给紧张预计延续至2028年。这一预期有望大幅抬升半导体设备厂商未来数年的订单能见度。

海外供需趋紧，国产设备切入窗口或打开。东吴证券最新研报指出，AI拉动存储与先进逻辑需求，海外Fab厂加速扩产，ASML、Lam Research等设备龙头业绩持续新高。但海外龙头产能扩张平稳，新供给难以快速释放，部分设备已现涨价趋势，交期同步延长。国产设备与零部件有望凭借交付、本地化服务和性价比优势加速切入海外市场，持续提升海外市场份额。

消息面上，继长江存储科创板IPO获受理后，“国产GPU四小龙”燧原科技拟于9月2日启动科创板申购，初步询价日为8月28日。与此同时，国内某头部互联网公司宣布完成800亿港元新股配售，所得款项100%用于全栈AI能力建设，从AI芯片到HBM存储、先进封装到测试设备，整条产业链有望持续受益。

科创半导体设备ETF华泰柏瑞（588710）跟踪科创半导体材料设备指数，高纯度聚焦半导体上游"材料+设备"领域，行业合计占比89%。与此同时，该指数“存储芯片”概念含量超80%、“先进封装”概念含量超67%，有望受益于存储芯片扩产、晶圆厂资本开支及国产替代进程。场外投资者可关注华泰柏瑞上证科创板半导体材料设备主题ETF发起式联接基金（A类024974/C类024975）。

从历史表现来看，100%科创板选股或赋予标的指数较强的弹性特征。近一年科创半导体材料设备指数累计涨幅达141%，优于同期半导体材料设备主题指数（130%）、中证全指半导体指数（55%）、科创芯片指数（68%）、国证芯片（45%）等部分主流半导体主题指数。

半导体设备材料属于高弹性板块，投资者需关注高估值与交易波动风险，请投资者结合自身风险承受能力，理性判断，谨慎投资。不妨考虑配置的思路，搭配华泰柏瑞“红利全家桶”构建哑铃布局——进攻端通过布局高成长的科技赛道助力把握产业红利，防守端通过红利类资产争取平滑组合波动。

华泰柏瑞基金是国内首批ETF管理人，在指数投资领域深耕超19年，为投资者打造了沪深300ETF华泰柏瑞（510300）、A500ETF华泰柏瑞（563360）等投向透明、交易便捷、费率低廉的指数工具。截至2026年6月末，公司旗下ETF近两年累计为持有人盈利超1806亿元，是同期A股全市场仅有的三家累计盈利超1600亿元的公募基金公司之一，旗下ETF成立以来累计分红320.57亿元，是同期A股全市场仅有的累计分红超300亿元的公募基金公司。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定，提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资前请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和产品资料概要等法律文件，了解基金的具体情况。

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