2025年，资本市场科技成长主线持续演绎，半导体板块涨幅位居前列。值得关注的是，南方基金基金经理郑晓曦自2022年三季度即展现出精准的前瞻布局能力，战略性重仓以半导体设备为核心的自主可控赛道。

历经近两年半的行业周期底部震荡与产能去化，该持仓策略如今正伴随产业景气度回升而步入业绩兑现期，实现从"左侧布局"到"戴维斯双击"的完整投资闭环。

郑晓曦管理的南方信息创新（007490/007491）、南方半导体产业股票（020553/020554）长期表现亮眼，展现了其强大的投资管理能力，以及对半导体行业Alpha机遇的敏锐判断。

南方信息创新（007490/007491）呈现出鲜明的"半导体设备国产替代"特色。根据最新披露，前十大重仓股集中于半导体检测设备、材料、晶圆制造等细分领域，如精测电子、燕东微、安集科技等，合计持仓占净值比例超50%，集中度较高，弹性十足。

南方半导体产业股票（020553/020554）定位为"纯度最高"的半导体主题投资工具，股票资产占比90%以上，最新定期报告显示，前十大重仓股高度集中于半导体设备与零部件领域，包括精测电子、华虹半导体、奥普光电、波长光电、汇成真空、概伦电子等，前十大持仓合计占比超50%，集中度较高，弹性十足。

郑晓曦在报告中坚定看好国家产业升级的大方向。2024年以来，半导体板块迎来自主可控和周期拐点向上的共振。

第一，看好半导体自主可控：国内先进制程半导体制造产业链的自主可控将加速，同时保持对先进制程的追赶，半导体国产化率将持续提升。第二，找寻结构性投资机会：消费电子芯片开启了新一轮景气上行周期，需求回暖带来产业链持续补库存，产品价格稳定向上，企业盈利持续恢复。第三，工业领域芯片景气周期触底等待反弹，多领域在竞争格局优化后有望重回增长。

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