近期，美股光通信概念强势依旧，Lumentum、Coherent均创出历史新高，LightCounting预计EML和CW激光器芯片的短缺将持续至2026年底。

EML激光器芯片是高速率光模块的核心发射端组件，其短缺直接制约了高端光模块的产能释放。LightCounting作为行业知名调研机构，其关于EML（电吸收调制激光器）和CW（连续波）激光器芯片短缺将延续至2026年底的预测，为行业高景气度的持续性提供了关键判断依据。

上述预测与全球范围内AI算力军备竞赛紧密相关，随着AI集群内部数据交换量激增，推动高速率（800G/1.6T）光模块需求呈现爆发式增长，而核心芯片的产能扩张速度短期内难以匹配需求的飙升，从而出现了供不应求的现象。

目前，全球及国内光通信产业链前景明确。首先，以英伟达GB300等为代表的AI硬件平台，对光互连的速率和数量需求均大幅提升，持续为光模块行业提供迭代动力；其次，近日，AMD CEO苏姿丰透露，AMD已取得部分MI 308芯片对中国出货的许可，英伟达H200等高端AI芯片入华的预期升温，若落地将直接带动国内数据中心基础设施的配套升级需求，包括高速光模块的采购；另外，国内“人工智能+”行动及各地智算中心建设加速，构成了坚实的国内市场需求基本盘，算力硬件相关产业链全线受益。

展望后市，机构预计，2026年全球800G光模块出货量有望达4000万只，1.6T光模块有望超过700万只。

落脚到A股市场，在AI算力需求驱动下，全球光模块产业正加速向800G/1.6T升级，相关产品的价格和毛利率有望明显提升，直接拉动相关企业的业绩，关注国内高端光模块龙头企业，以及光芯片相关企业。（光大证券微资讯）