2025年11月6日，市场全天震荡拉升，三大指数集体收涨，沪指再次站上4000点。截至收盘，沪指涨0.97%，深成指涨1.73%，创业板指涨1.84%。

题材方面，化肥行业、有色金属、能源金属等板块涨幅居前，船舶制造、旅游酒店、文化传媒等板块跌幅居前。主力资金上，半导体、电子元件、汽车零部件等行业概念流入居前。

ETF方面，或受相关消息刺激，半导体芯片、有色金属、消费电子等相关ETF表现亮眼！

【SK海力士HBM4供应价格提升50%，机构：全球存储市场供需失衡现象加剧】

消息面上，11月5日，SK海力士表示，已与英伟达就明年HBM4的供应完成了价格和数量谈判。HBM4的供应价格将比HBM3E高出50%以上。SK海力士向英伟达供应的HBM4单价已确认约为560美元。此前业内预期SK海力士的HBM4单价约为500美元，实际交付价格超出预期10%以上，比目前供应的HBM3E（约合370美元）价格高出50%以上。

兴业证券指出，全球存储市场供需失衡现象进一步加剧，DRAM DDR5颗粒价格本周涨幅高达30%，市场供不应求态势愈发明显。由于原厂供应高度紧张，Kingston等厂商持续限量出货，多家模组厂迫于备货压力积极在现货市场购买颗粒，客户纷纷提前备货以确保年底至明年初料源稳定。AI浪潮带动算力需求爆发，服务器、AI芯片、光芯片、存储、PCB板等环节价值量将大幅提升。

相关ETF：半导体设备ETF(561980)、半导体产业ETF(159582)、科创芯片ETF国泰(589100)、科创芯片ETF南方(588890)、科创芯片ETF富国(588810)

【有色金属景气度不减，机构：工业金属价格主导仍偏为乐观态势】

东吴证券表示，工业金属方面，地缘贸易局势的缓解，当下宏观情绪对工业金属价格的主导仍偏为乐观态势，但在产业旺季末期，以及工业金属价格高位震荡背景下，进一步的上行空间将依赖于海内外产业供需逻辑的演绎。贵金属方面，美联储鹰派降息叠加中美地缘贸易局势缓解，贵金属价格回调，但在JH会议后，在通胀无显著上行的基准情形下，12月最终降息概率较大，整体宏观框架仍属做多窗口期，贵金属中期逻辑依旧通顺，看好回调后后市行情。

中邮证券表示，铜供给扰动有望提升价格中枢，调整即为买点。铝旺季尾声，供给端刚性支撑价格中枢。钨价持续上涨，出口需求有望恢复。锂下游需求向好，碳酸锂价格上涨。贵金属建议持有并长期配置。长期来看，去美元化的进程不会转向，低位筹码建议坚定持有。

相关ETF：工业有色ETF(560860)、有色60ETF(159881)、有色金属ETF(512400)、有色50ETF(159652)、有色龙头ETF(159876)

【机构：全球AI应用终端市场持续增长，AI驱动消费电子行业回暖】

兴业证券表示，全球科技创新持续推进，随着模型能力逐渐成熟，端侧AI潜力巨大，消费电子即将迎来一轮硬件创新潮。在苹果AI驱动下，各品类将迎来一轮强劲的换机周期，以及新品类的推出，供应链公司有望实现量价双升。苹果已构建起高度成熟的产业链体系，形成覆盖整机制造、核心零部件供应的完整生态，看好苹果产业链。

上海证券表示，全球AI应用终端市场持续增长，消费电子行业在AI技术赋能与国补换机周期共振下持续回暖。当前行业具有长期成长逻辑，需求端上，AI驱动消费电子行业进入创新周期，AI与硬件结合驱动用户体验质变或催生换机潮；生态端上，AI重塑消费电子生态，我们认为上游AI芯片、中游硬件、下游软件同时进步为更多公司创造新机遇；产品端上，端侧AI和云端AI协同有望成为未来发展主流；无屏化、语音化等新型交互模式提升，未来AI终端的形态可期。

相关ETF：电子50ETF(515320)、电子ETF(159997)、电子ETF(515260)、消费电子ETF(561600)、消费电子ETF富国(561100)

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