外围金融市场的下跌，对于A股市场还是带来了明显的影响，本周连续出现午后跳水的走势，而牛市巨震往往是代表一个阶段的“结束”。随着九三阅兵的来临，以及“金九”行情的到来，这个位置不会深跌，大概率还是区间震荡为主，从这一波反弹来看大盘还是比较强劲的，毕竟韩国成为了购买A股的第一外资主力，还有愈演愈烈的态势，不得不说这波行情真的还没有结束。随着热点的转换，以及部分板块的热度过高，这次的调整节奏要注意资金的高低位切换机会。

骑牛看熊发现SK 海力士、美光逐步退出利基型DRAM 市场，利基型DRAM 受供需影响，价格有望保持在中高位水平。需求端，PC、IOT 及工控板块弱复苏态势延续，叠加国产化替代仍为大势所趋，预计推动各类存储原厂端供应价格逐步上行，国内存储原厂中长期受益。半导体、国产算力及自主可控等领域仍将是未来的长期趋势。在中美围绕AI 算力芯片的贸易政策持续存在不确定性的背景下，预计国内大模型开发企业与互联网平台将逐步提高国产芯片的采购与使用规模，相应的国产芯片供应商及其配套产业链企业有望迎来发展机遇。

三大指数集体低开，两市个股开盘涨跌互半，题材板块方面航天装备、通信设备、半导体等板块表现较强，林业、煤炭开采、银行等板块表现较差。芯片股震荡走强，中芯国际涨近20%，股价创历史新高，斯达半导涨停，瑞芯微等涨幅靠前，预计国内大模型开发企业与互联网平台将逐步提高国产芯片的采购与使用规模。相应的国产芯片供应商及其配套产业链企业有望迎来发展机遇。

卫星通信概念股开盘走强，博通集成涨停，华力创通、通宇通讯等多股涨超5%，工信部印发《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》，支持电信运营商通过与卫星企业共建、共享等模式，深入挖掘天通、北斗等高轨卫星应用潜力，推动手机等终端设备直连卫星加快推广应用。大金融板块盘中局部异动，中粮资本直线拉升触及涨停，银之杰、五矿资本、中油资本、安硕信息、光大证券等冲高。

上证指数周四回踩10日线后，出现明显的反弹走势，但是拉升力度较差，这里没有隔日反包的气氛，但是有明显止跌的韵味。联储政策宽松预期的推动下，美债收益率普跌，2年期收益率跌超6基点。美元指数倒V反转，美股继续上涨，但是动能相对有限，商品市场方面，工业品普遍回落，走势较为弱势。午后注意上证指数能否在3820点之上稳住。

创业板指数周四盘中涨逾2%，直接出现反包大阳线，连下方缺口都没有补掉，说明资金有明显抢筹的迹象。两市连续大涨之后迎来首次明显幅度的调整，但是两市成交量再度上行到3万亿以上，凸显场外资金热情之高。午后注意创业板指数能否在2780点之上稳住。

午间要闻：

1.板块概念方面，CPO、卫星互联网、半导体芯片、稀土永磁等板块领涨；创新药、AI应用、房地产、油气等板块领跌。

2.两市共1165只个股上涨，41只个股涨停；3902只个股下跌，4只个股跌停；23只股票炸板，炸板率42%。