从2024年开始，各大国有银行连续3次下调存款利率。而最近一次下调存款利率是在今年10月份。至此大型国有银行存款利率已经告别“2时代”。于是，就有不少学者纷纷拍手叫好，认为银行定期存款利率还应该继续下调，直到降至零利率为止。他们还认为，日本、韩国等发达国家，在经济处于通货紧缩的时候，都实行过零利率。

各家银行之所以要持续下调存款利率，有两个原因：一个是，现在经济下行压力较大，银行希望通过下调存款利率，来刺激国民消费和投资需求，从而迫使经济回稳。

另一个是，现在大量存款流向银行，而银行的贷款需求却在持续萎缩，这就导致银行面临着巨大的放贷的压力。为此，银行是希望通过下调存款利率，来降低企业和购房者的融资成本，以刺激贷款需求，以及信心的恢复。

事实上，日本、韩国，甚至一些西方发达国家，都在经济通缩的时候，采取过“零利率”的政策，但是起到的效果并不理想。特别是日本长期实行的是“零利率”政策，但国民消费和投需求依旧低迷。现在问题来了，假如我国银行定期存款利率降到零，那会发生什么情况呢？

第一，国民消费需求很可能会进一步下滑。这里面有两方面的原因：一方面，本来很多人都靠拿银行存款利息来贴补家用，现在银行存款利息少了或者没有了，那就更加没钱消费了。最终很多人由于没有了利息收入，以及人们对未来的信心不足，不仅不会激发消费热潮，反而需求还会继续下滑。

另一方面， 如果把银行存款利率降为零，这也反映出经济形势已经不容乐观，那么还有谁敢再去大肆消费、负债消费呢？甚至还会有不少人认为，既然钱越来越难挣了，就更应该把钱存银行，以应对未来人生的不确定性。

第二，假如银行存款利率降到零，人民币汇率很可能会处于长期调整的趋势之中。原因很简单，很多国家的存款利率都要比国内存款高，人民币存款利率如果为零，那大量游资会抛售人民币，把钱换成美元，流出国内。试想，长期处于贬值状态的人民币汇率，如果能够实现国际化？事实上，过低的存款利率，不利于人民币汇率的稳定。

第三，如果银行存款利率为零，那储户们仍会坚持把钱存在银行。而如果银行存款利率为负，储户就把存款取出来，放到自家的保险柜里，而不是用于投资和消费。这主要是，国内居民存点钱不容易，就是为了应对失业、疾病、养老等费用支出。如果不搬掉压在老百姓身上这几座大山。指望老百姓把本来就不多的银行存款拿出来用于消费和投资，那是很困难的事情。

第四，如果银行存款利率为零，也确实能逼出一部分银行存款，用于投资银行理财产品、基金、股票、房产等资本市场，以获得较高的投资收益。但实际上，在经济通缩，潜在投资风险较大的情况下。投资这些理财产品的人，最后大概率会面临亏损的结局。最终人们会明白，虽然银行存款为零，至少本金还有保障，这要比本金发生大幅亏损要强得多。

假如银行定期存款利率降到零，会发生什么？消费需求进一步下降；部分银行存款会流出；人民币汇率会继续贬值；多数储户仍会继续存钱。其实，现在中国经济存在是结构性问题，需要通过增加老百姓收入，完善社会保障体系、降低高房价等一系列改革措施，才能逐步走出困局，而一味的降低银行存款利率，不仅起不到提振经济的作用，反而会起到弊远大于利的结果。