周四A股银行板块强势上涨，多只国有大行股价创历史新高。与此同时，近期活跃的神秘资金继续买入沪深300ETF、中证500ETF和上证50ETF基金，几只ETF基金合计成交金额超150亿元。

//国有5大行争创历史新高 //

6月27日，5大国有银行股价创历史新高或逼近历史新高。截至收盘，工商银行大幅上涨1.24%，报5.70元/股，创历史新高。

截至6月27日收盘，交通银行大幅上涨1.50%，报7.44元/股，创历史新高。

此外，农业银行、建设银行、中国银行均位于历史新高附近。

中信证券研报表示，2023年以来，银行板块绝对和相对收益显著，同期银行盈利增速在下降通道中，反映资本市场的市场风格因素对于估值的影响更为剧烈。风格变化的背后，是产品配置逻辑下的增配浪潮体现，无风险收益下降、风险收益曲线分化，金融产品配置需求不减，分红收益资产回报改善，银行股性价比提升。展望未来，红利资产逻辑与周期成长逻辑看似存在背离，但底层逻辑却高度统一，即红利回报的高确定性更需要基本面支撑。银行基本面驱动要素底部信号开始出现，防范债务风险的政策方向将改变银行的债务风险预期，银行股估值提升将更具基本面支撑，同时夯实银行分红收益空间确定性。

华福证券分析称，今年以来银行板块的行情有三方面的驱动因素。一是股息率选股逻辑在板块内的扩散，高股息策略从国有行扩散到中小行。二是地产政策的放松。三是市场对于银行净息差下行斜率放缓以及基本面即将见底的期待。展望未来，银行板块要更多检验前期政策的效果以及未来基本面的走势。

//神秘资金继续托底ETF基金 //

6月27日，多只沪深300ETF、中证500ETF和上证50ETF基金成交额大幅放大，其中华泰柏瑞沪深300ETF成交额为49.95亿元，南方中证500ETF成交额为32.21亿元，华夏上证50ETF成交额为22.64亿元，嘉实沪深300ETF成交额为17.77亿元，易方达沪深300ETF成交额为17.14亿元，华夏沪深300ETF成交额为12.37亿元。

从成交金额来看，多只基金合计成交额超150亿元，从买入时机看，主要以托底为主。

以华泰柏瑞沪深300ETF为例，当日成交额再度回升至49.95亿元，可见当前点位附近，神秘资金托底意愿坚决。

招商证券研报显示，近期市场震荡调整，市场成交缩量，在此背景下资金借道ETF快速入场，尤其是沪深300ETF成交量显著放大，显著高于历史平均水平，为市场托底。并且，今年ETF持续净流入，偏好“逆向投资”，大规模资金借道ETF快速流入市场。

//北向资金逆势加仓贵州茅台 //

6月27日，北向资金净卖出109.58亿元，其中万华化学、宁德时代、北方华创净卖出额居前，分别遭净卖出4.66亿元、4.09亿元、2.54亿元。净买入方面，贵州茅台、美的集团、工业富联净买入额居前，分别获净买入4.22亿元、3.49亿元、3.07亿元。

海通证券表示，长久以来，市场存在部分投资者认为A股外资偏好消费蓝筹，如18年之前北上资金持续流入食品饮料、家用电器、医药生物等消费行业，即使行情出现明显承压，外资依然延续净流入趋势。但结合近几年的趋势来看，18年末以来A股外资净流入规模居前的行业分别为电力设备、电子、银行等，此类行业的共性在于存在行业地位突出的龙头企业、具有长期竞争优势同时财务表现也较为稳定，即具备基本面优势的核心资产。

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