一、行情回顾

市场全天探底回升，三大指数集体调整。MLCC概念逆势走强，双星新材、风华高科涨停。PCB概念股表现活跃，崇达技术、超声电子、协和电子等涨停。军工板块盘中拉升，内蒙一机、银河电子涨停。下跌方面，大金融板块下挫，新力金融、翠微股份跌停，锦龙股份接近跌停。个股跌多涨少，沪深京三市近4900股飘绿，今日成交1.99万亿。截止收盘沪指跌1.18%，深成指跌1.08%，创业板指跌0.49%。

二、当日热点

1、被动元件：龙头将停产部分MLCC产品

板块今日5股大涨，双星新材、风华高科、铜峰电子等涨停，昀冢科技涨18.7%，三环集团涨5.7%。

消息面上，MLCC龙头村田制作所日前正式发布官方通知，宣布在2026会计年度启动产品线优化，将停产部分MLCC产品并扩充其他产能，本次停产范围涵盖消费级常规系列及车用规格系列中的特定料号，包含部分GRM、GRJ、GRT、GXM、GXT、GCM、GCJ、GCG与ZRA系列。

万联证券表示，本轮MLCC景气周期的核心增量来自AI服务器对高容、超高容MLCC的爆发式需求。一台AI服务器所需MLCC数量是传统服务器的数倍，且对高温、高压、高容量及高可靠性有极致要求，技术门槛高、可供厂商少，供给持续趋紧。三星电机年内公开的AI服务器MLCC长协总额已达约7500亿韩元（约5.1亿美元），下游客户正提前锁定高端MLCC供应。（万联证券）。

2、玻纤：电子布价格连续三个月加速上涨

板块今日2股大涨，凯盛新能2天2板，九鼎新材2天2板。

消息面上，电子布价格连续三个月加速上涨 机构研报显示，8月电子布经销商7628价格已卖到15元/米，9月又上涨10-20%；当前电子布厂家7628电子布价格为11-12元/米，涨价已连续三个月加速。

本轮涨价的核心增量来自供给端设备瓶颈与需求端产能扩张的同步作用。2026年以来电子纱价格自年初的9100元/吨上涨至9月初的22900元/吨，累计涨幅超过两倍，6月底7628电子布价格已逼近8.5元/米的历史极值；二季度7628电子布均价升至6.74元/米，同比上涨64%、环比上涨30%。

3、PCB板：建滔积层板、松下、南亚塑胶上调覆铜板价格

板块今日8股大涨，超声电子5天3板，协和电子、高斯贝尔、澳弘电子、博敏电子、崇达技术、嘉立创、骏亚科技等涨停。

消息面上，8月底，建滔积层板发出今年第七张涨价函：FR-4覆铜板统一涨10%，半固化片按规格调，薄布最高涨20%。随后松下宣布9月1日起上调覆铜板价格，部分产品最高涨30%；南亚塑胶跟进，涨20%到25%。

电子布是覆铜板（CCL）的核心原材料，其价格持续攀升直接推高覆铜板生产成本。据行业信息，覆铜板龙头建滔积层板自2025年以来已历经多轮涨价。花旗研报指出，建滔8月CCL含税现货价或再上调10%至15%，年内累计均价接近翻倍。此前7月6日，建滔就已发布涨价函，上调比例达10%至15%。电子布与覆铜板的持续涨价，只是PCB产业链景气度上行的一环。

4、光通信：光博会开幕

板块今日4股大涨，远 望 谷、铭普光磁、光电股份等涨停，长盈通涨15.5%。

消息面上，9月9日至11日，第27届中国国际光电博览会在深圳举行，集中展示高速光模块、LPO/NPO/CPO方案、OCS全光交换、高性能光芯片及算力组网高速连接器等产品。

本次驱动的核心增量是算力集群规模扩张正倒逼光互联从单点链路升级向系统级光网络协同跨越，行业演进从速率迭代转向底层互联架构重构，产业链价值重心正从传统光模块封装环节向光源、硅光芯片、精密耦合等上游核心器件扩散；6T光模块已进入规模化交付阶段，其单价约为800G产品的2至2.5倍（银河证券、金元证券）。

除上述热点外，还有智能电网、大消费、云计算数据中心、机器人、新能源汽车、军工等概念盘中活跃。