9月8日，港股三大股指集体低开，其中恒生指数下跌161.05点，跌幅0.63%报25252.07点；恒生科技指数下跌25.18点，跌幅0.56%报4502.53点；国企指数下跌60.92点，跌幅0.72%报8368.81点；红筹指数下跌4.53点，跌幅0.11%报4171.92点。

大型科技股中，阿里巴巴跌0.55%，腾讯控股跌0.32%，京东集团跌0.83%，小米集团跌0.87%，网易跌1.01%，美团跌0.81%，快手跌0.18%；存储概念股上涨，南方两倍做多三星电子涨超2%；PCB概念部分下跌，广合科技跌超1%

热点聚焦

1、工业和信息化部印发《信息通信行业发展“十五五”规划》，到2030年，全面建成覆盖完善、性能领先的新一代通信网。其中提到，有序部署万卡、十万卡及以上智算集群，加大力度适配国产算力芯片。其中提到，部署400G及以上高速传输技术，推动100G光网设备下沉。

2、香港交易所数据显示，证券市场市价总值于2026年8月底为47.2万亿港元，并较去年同期的46.6万亿港元上升1%。2026年首八个月的平均每日成交金额为2825亿港元，较去年同期的2483亿港元上升14%。2026年首八个月有106家新上市公司，较去年同期的59家上升80%，首次公开招股集资金额为3424亿港元，同比上升153%，总集资金额为6513亿港元，同比上升76%。

3、韩国证券企业KB Securities分析认为，三星电子、SK海力士的内存库存在本季度已不足10天，这意味着两大存储半导体龙头难以为突发性需求挤出更多供应。机构预计，全球超大规模数据中心企业在2027年的AI基础设施投资规模将达1.3万亿美元，同比增长60%。而存储半导体在其中的占比将从2025年的14%一路上行至2027年的57%，两年翻四倍。

4、根据OpenRouter最新数据测算，上周（8月31日至9月6日）全球AI大模型总调用量为115万亿Token，环比增长1.77%。其中，上榜的AI大模型中，中国AI大模型周调用量达56.72万亿Token，环比增长2.83%；同期美国AI大模型周调用量为16.54万亿Token，环比下滑3.1%。中国大模型周调用量连续十九周超过美国，稳居全球首位。

5、央行数据显示，中国8月末黄金储备升至7673万盎司，连续22个月扩大黄金储备。

个股动态

牧原股份(02714.HK)：8月商品猪销售收入约92.54亿元，同比下降21.90%。

中国银行(03988.HK)：发行400亿元总损失吸收能力非资本债券。

湾区发展(00737.HK)：附属认购结构性存款产品，合计3.6亿元。

中国通商集团(01719.HK)：拟参与设立基金。基金投资标的为湖北汉江，其为汉江航运基础设施及绿色能源投资、建设及营运之重要平台，业务包括航电枢纽、港口、航道及航运设施。

保利置业集团(00119.HK)：前8个月累计实现合同销售金额约293亿元，同比减少17.7%。

雅居乐集团(03383.HK)：前8个月预售金额合计为约46.7亿元，同比减少25.52%。

旭辉控股集团(00884.HK)：前8个月累计合同销售63.0亿元。

美联股份(02671.HK)：以3385.89万元出售美构建设43%股权。

中国海外发展(00688.HK)：拟分拆佛山千灯湖环宇城REIT登陆深交所。

腾讯控股(00700.HK)：斥资1亿港元回购22.8万股，回购价438.4-442.4港元。

名创优品(09896.HK)：斥资6186.11万港元回购331.76万股，回购价18.51-18.76港元。

汇丰控股(00005.HK)：斥资6825.19万港元回购40.92万股。

快手-W(01024.HK)：斥资1499.18万港元回购44.2万股。

银诺医药-B(02591)：创始人及多名高级管理层作出自愿禁售承诺，窗口期自2026年8月15日起计六个月。

佑驾创新(02431.HK)：获董事长刘国清增持10万股H股。

机构策略

银河证券：美国非农数据超预期，短期大概率会通过推升美债收益率、强化高利率预期，对港股估值形成压制，但这更偏向一次市场压力测试，并非行情趋势反转的确认信号。港股后续能否破局，核心在于自身的资金面与产业逻辑能否对冲海外利率扰动。

国信证券：考虑到当前生猪及仔猪价格仍在周期底部，高成本产能将持续面临现金流压力，我们预计接下来几个月能繁产能会进一步加速去化，到2027年猪价有望开启的周期反转。头部猪企现金流有望率先实现好转，并转型为优质红利标的。

国金证券：继续看好AI PCB方向。从三季度开始，PCB行业的业绩增速有望提速，核心原因在于：一是AI高端新品已经开始出货。根据产业链跟踪，部分AI高端新品已在7月底实现出货，直至今年年底都有望保持爆满状态，PCB作为AI敞口最大的环节，将显著受益；二是PCB价格开始传导。上半年PCB厂商未能将涨价部分完全向客户传导，但这一情况正在积极改善，下半年PCB盈利水平有望进一步提升。