全球半导体产能扩张正从上游材料端得到有力验证。海关最新数据显示，2026年7月中国六氟化钨出口量达79.7吨，同比增长118%，环比增长77%；1-7月累计出口同比增长39%。超高纯六氟化钨是集成电路化学气相沉积（CVD）工艺的关键材料，其出口暴增反映了全球半导体产能扩张对上游材料的强劲需求，尤其是AI和HBM驱动的需求爆发。当前全球六氟化钨市场呈紧平衡态势，国内半导体材料企业正加速扩产，国产替代窗口期有望持续打开。

上游材料端的技术突破同步推进。据业内8月23日报道，富加镓业采用自主垂直布里奇曼法（VB法），成功生长出厚度超70mm的6英寸氧化镓单晶晶锭，结晶质量优异，电学性能满足碳化硅衬底要求。氧化镓被视为第四代半导体材料重点方向，晶锭厚度直接决定单片衬底成本——更厚的晶锭意味着单片切割片数更多、单位成本更低。此次突破标志着国内在第四代半导体产业化进程中迈出重要一步。

国产存储芯片巨头长江存储的A股上市进程持续加速。8月21日，上交所披露长江存储科创板IPO审核状态变更为“已受理”，拟融资330亿元。招股书显示，公司2026年一季度实现营业收入470.42亿元、归母净利润333.79亿元。据市场机构数据，长江存储2026年第二季度全球NAND闪存市场份额已跃升至第三位，一季度营收突破200亿元，同比增长100%。

半导体上游设备材料板块的“卖铲人”逻辑正获得多重验证，资金布局也日趋积极。Wind和交易所数据显示，人气产品——科创半导体设备ETF华泰柏瑞（588710）近50个交易日累计净流入超106亿元，7月以来日均成交额超20亿元。在持续资金涌入下，该ETF最新规模达118.79亿元，份额达113.59亿份，年内规模与份额分别增长1241%和1893%，充分反映市场对上游设备材料长期景气趋势的认可。

科创半导体设备ETF华泰柏瑞（588710）跟踪指数为科创半导体材料设备指数，高纯度聚焦半导体上游"材料+设备"领域，两者行业合计占比89%。尤为值得关注的是，该指数“存储芯片”概念含量超80%、“先进封装”概念含量超67%，有望受益于存储芯片扩产、晶圆厂资本开支及国产替代进程。场外投资者可关注华泰柏瑞上证科创板半导体材料设备主题ETF发起式联接基金（A类024974/C类024975）。

从历史表现来看，100%科创板选股或赋予标的指数较强的弹性特征。近一年科创半导体材料设备指数累计涨幅达166%，优于同期半导体材料设备主题指数（151%）、中证全指半导体指数（74%）、科创芯片指数（91%）、国证芯片（66%）等部分主流半导体主题指数。

半导体设备材料属于高弹性板块，投资者需关注高估值与交易波动风险，请投资者结合自身风险承受能力，理性判断，谨慎投资。不妨考虑配置的思路，搭配华泰柏瑞“红利全家桶”构建哑铃布局——进攻端通过布局高成长的科技赛道助力把握产业红利，防守端通过红利类资产争取平滑组合波动。

华泰柏瑞基金是国内首批ETF管理人，在指数投资领域深耕超19年，为投资者打造了沪深300ETF华泰柏瑞（510300）、A500ETF华泰柏瑞（563360）等投向透明、交易便捷、费率低廉的指数工具。截至2026年6月末，公司旗下ETF近两年累计为持有人盈利超1806亿元，是同期A股全市场仅有的三家累计盈利超1600亿元的公募基金公司之一。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定，提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资前请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和产品资料概要等法律文件，了解基金的具体情况。

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