半导体板块短暂调整后重拾升势，资金抢筹力度不减，本轮行情能持续多久？

全球科技股波动加剧，资金却加速抢筹半导体相关ETF（交易型开放式指数基金）。

7月份以来，亚太股市震荡不止。截至7月14日，韩国综合指数区间跌超19%，日经225指数区间下跌3.31%，上证指数区间下跌3.11%。近一周，韩国股市更是多次上演“深V”戏码，三星电子、SK海力士股价剧烈波动，“过山车”行情频现。

A股方面，半导体产业链短期受外围拖累调整较深，但资金正通过ETF大举布局。Wind数据显示，截至7月14日，本月半导体设备ETF获资金持续抢筹，其中最大一只净流入额已超百亿元，全市场半导体相关ETF合计净流入近500亿元。

业内人士表示，半导体设备仍是中长期布局科技板块的核心方向，与此同时，国产替代的加速推进也将成为驱动国内半导体产业升级的关键力量。

单只ETF吸金超160亿

亚太股市近期剧烈震荡，三星电子、SK海力士股价持续走低，拖累韩国半导体板块；美股科技股回调亦加剧市场对半导体前景的担忧。A股半导体相关ETF月内随之调整，多只产品跌幅超10%。

但资金并未离场，反而借道ETF逆势加仓。

Wind数据显示，截至7月13日，科创半导体ETF华夏本月以来净流入额为160.7亿元，排在全市场ETF之首；半导体设备ETF国泰本月以来净流入额为95.97亿元，排在全市场第三；此外，半导体设备ETF易方达、半导体设备ETF广发本月以来净流入额均超过40亿元，半导体设备ETF华夏、科创半导体设备ETF鹏华等多只半导体相关ETF本月以来净流入额均超过10亿元。

目前全市场主要有两大类半导体材料设备ETF：一是科创半导体ETF，其跟踪上证科创板半导体材料设备指数；二是半导体设备ETF，其跟踪中证半导体材料设备指数。从上述净流入额排名靠前的ETF来看，当板块陷入震荡调整时，资金更青睐选择科创板纯度更高的科创半导体ETF。

本月以来，全市场半导体相关ETF合计净流入近500亿元，占股票型ETF总净流入额（约1800亿元）的近三成。从份额变化来看，本月以来多只半导体相关ETF份额增长位居市场前列，其中3只产品份额增长超百亿份。

半导体行情能否持续

经历几番震荡调整后，半导体产业链行情再度回暖。截至7月14日收盘，韩国股市凭借半导体板块上演“深V”反弹，A股在科技股带动下同步走强，光模块、PCB（电路板）等细分领域表现强势。上述半导体相关ETF依旧备受资金青睐，半导体设备ETF国泰和科创半导体ETF华夏当日成交额均超70亿元。

短期震荡后，机构依旧看好半导体产业链的投资机会。

万家基金向《国际金融报》记者表示，半导体设备是芯片制造的“卖铲人”，该行业同时受益于全球晶圆厂扩产周期上行与国内供应链自主替代的双重红利，景气度确定性优于下游芯片制造与设计环节，属于科技板块中长期配置的核心赛道。本轮扩产由AI算力需求爆发带动存储需求回暖催化，全球存储芯片量价持续回升。

国产替代则是产业的核心趋势。万家基金表示，国内产业趋势的核心在于国产替代加速落地，中国已成为全球最大的半导体设备市场，本土晶圆厂在新建产线及老产线技改中均设置了国产设备采购比例要求，叠加海外设备交付周期拉长、供应链限制等因素，本土设备厂商迎来导入窗口期。

中银基金表示，继续看好涨价驱动下的AI算力产业链行情延续。在国内外AI算力需求驱动下，7月存储与PCB上游材料的涨价幅度有望进一步加大，建议继续关注PCB钻针、CCL（覆铜板）、电子布、存储等板块的投资机会。

此外，中银基金表示重点关注国内某存储芯片龙头上市对行情的影响。“如果上市后市场短期快速高定价到位，有助于板块估值空间打开，半导体产业行情将更有望持续”。

记者 夏悦超

文字编辑 陈偲

版面编辑 孙霄

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