2025年以来，半导体前道设备收入端维持较高景气，利润端出现阶段性修复。Wind数据显示，2025年前道设备公司合计收入861.77亿元，同比增长30.39%；2026Q1收入204.06亿元，同比增长23.12%。利润端看，2025年归母净利润同比增长10.57%，2026Q1归母净利润同比增长42.49%，盈利弹性明显修复。

分公司来看，2025年拓荆科技、中科飞测、京仪装备、华海清科、中微公司、北方华创收入增速分别为58.87%、48.75%、 38.95%、36.46%、36.62%、31.89%，增长表现较好；中微公司、拓荆科技、盛美上海、屹唐股份归母净利润分别同比增长30.69%、34.67%、21.05%、24.03%，利润与收入增长方向基本匹配。2026Q1拓荆科技、北方华创、中微公司、华海清科、中科飞测仍分别实现56.97%、25.80%、34.13%、31.66%、34.63%的收入增长，核心前道设备厂商收入端保持韧性，同期中微公司利润弹性最为突出，归母净利润同比增长197.20%，表现亮眼。

南方基金郑晓曦关注半导体产业链投资机遇。她管理的南方信息创新混合持仓聚焦科技自立自强，其2026年度一季报显示，其前十大重仓股中包括拓荆科技、北方华创、中微公司等拥有领先技术的国产半导体产业链龙头企业。另一只产品南方半导体产业股票则深耕半导体芯片产业，尤其是光刻机模块，其2026年度一季报显示，其前十大重仓股中包括奥普光电、茂莱光学等国产核心企业。

南方信息创新混合（A 类：007490/C 类：007491）

南方半导体产业股票发起（A 类：020553/C 类：020554）

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