5月12日，三大指数涨跌不一，截至收盘，上证指数跌0.25%，深证成指跌0.47%，创业板指涨0.15%，科创50涨0.41%。两市超过1200只股票飘红，两市成交额约3.24万亿元。

电网设备板块涨幅居前，通光线缆（300265.SZ）涨20%，新风光（688663.SH）、亿能电力（920046.BJ）、万控智造（603070.SH）、大连电瓷（002606.SZ）、汉缆股份（002498.SZ）、太阳电缆（002300.SZ）大涨。

中航证券表示，全球AI投资如火如荼，未来五年有望带动千亿级美元市场。全球电网改造方向包括特高压和主网升级、配电网数智化升级，以及用电端微电网、虚拟电厂和离网用电。电网设备产业充分受益于全球电网投资景气度提振，同时国内电网设备厂还迎来出海机遇。

半导体概念活跃，芯源微（688037.SH）涨超15%，华海清科（688120.SH）、金海通（603061.SH）、力芯微（688601.SH）、思特威-W（688213.SH）、芯朋微（688508.SH）、中晶科技（003026.SZ）、源杰科技（688498.SH）、寒武纪（688256.SH）大涨。

消息面上，目前存储芯片短缺状况为近15年来最严重水平，主要受生成式AI爆发导致需求指数级增长，而供给端扩产滞后所致。综合高盛、CNBC等机构报告，2026年全球DRAM和NAND Flash供需缺口均创2011年以来新高，预计供应紧张局势将持续至2027年甚至更久。

光通信反复活跃，光纤概念持续走强，通鼎互联（002491.SZ）4连板，杭电股份（603618.SH）、长盈通（688143.SH）涨幅居前，此外光模块龙头中际旭创（300308.SZ）股价突破1000元。

消息面上，我国光纤出货量已占据全球总出货量一半以上。英国商品研究所公布的数据显示，2025年全球光纤出货量为6.62亿芯公里，同比增长15.3%。其中，中国光纤出货量为3.72亿芯公里，同比增长7.5%，占全球总出货量的56.3%。

证券板块亦表现不俗，长城证券（002939.SZ）、东方证券（600958.SH）、财达证券（600906.SH）、财通证券（601108.SH）、长江证券（000783.SZ）上涨。

近期，A股市场交投热度持续走高，万亿元级单日成交额成为常态，两融余额接连刷新历史纪录。作为资本市场核心中介，券商直接受益于市场高景气，交易活跃度的提升既夯实了证券行业盈利基础，也为券商战略转型创造了有利条件。多家券商借年度业绩说明会释放发展信号，财富管理转型、国际化布局、差异化竞争、AI技术应用等主线清晰，行业发展新格局正加速形成。

跌幅榜上，能源金属、白酒、游戏、医疗等板块走弱，华友钴业（603799.SH）、天齐锂业（002466.SZ）、寒锐钴业（300618.SZ）、冰川网络（300533.SZ）、巨人网络（002558.SZ）、美年健康（002044.SZ）、华大基因（300676.SZ）均下挫。

作者：飞鱼