①量产元年开启与涨价周期确认，全球光通信行业景气度持续攀升

AI驱动下，全球光通信行业景气度持续攀升，需求快速增长致使供需仍然偏紧，看好高景气周期下国内光通信供应链的参与度和价值分配双升，光模块、光芯片、有源/无源光器件以及光纤光缆等细分产业环节将迎来发展机遇。

中信建投认为，截至今年3月，豆包大模型日均Token使用量已突破120万亿，自2024年5月以来增长1000倍。智谱1月ARR为0.4亿美元，年底指引为10亿美元，预计增长25倍。英伟达重金投资Marvell，发展硅光技术。继续看好AI板块，包括AI应用、AI算力，尤其是其中的光通信环节。

②国产液冷方案再升级，金刚石铜材料首获规模化应用

4月8日，相关厂商正式发布全球首个MW级相变浸没液冷整机柜及其基础设施整体解决方案。该方案拥有多项技术产业化的创举，代表了未来液冷技术的升级发展方向，其中金刚石铜材料实现首次规模化应用，将进一步提升液冷系统散热效率，推动液冷技术在算力基础设施等核心场景的深度落地。

③PCB涨价潮加速蔓延，产业链盈利水平有望修复

4月以来PCB产业链的涨价潮呈现加速蔓延态势，上游材料领域海内外龙头企业先后上调产品售价，CCL、PP半固化片、电子布等核心原材料价格均出现明显上涨。

④财政部、交通运输部启动新一轮国家综合货运枢纽补链强链提升行动

财政部、交通运输部发布支持新一轮国家综合货运枢纽补链强链提升行动的通知，自2026年起，用3年左右时间集中力量支持30个左右城市（群）实施提升行动。行动聚焦国家综合立体交通网范围，以铁路为骨干，以公路为基础，充分发挥水运、民航比较优势，加快建设综合交通枢纽集群、枢纽城市及枢纽港站“三位一体”的国家综合交通枢纽系统。

此次行动将进一步增强重要战略物资和重点工业品的运输能力，加快形成内外联通、安全高效的物流网络，多式联运设备制造、物流枢纽建设、智慧物流系统搭建等产业链环节将迎来发展机遇。

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来源：市场资讯