深圳商报·读创客户端记者 詹钰叶

受新一轮全面涨价潮的影响，半导体行业景气度持续升温，投资者关注度显著提升。资本市场方面，大量资金已借道半导体主题ETF加速入市。

本次半导体涨价潮的核心驱动力来自AI算力需求的爆发式增长。涨价潮覆盖存储、模拟、功率半导体及晶圆代工等核心环节，且涨价信号已从国际巨头向国内厂商传导。其中，存储芯片成为涨价潮的“领头羊”。

半导体相关基金受到市场关注。净值表现看，同花顺数据显示，半导体相关主题基金中，华泰柏瑞中韩芯片、国联安科创芯片设计ETF、广发上证科创板芯片设计主题ETF、华夏中证半导体材料设备主题ETF等多只产品今年以来（截至3月12日）净值涨幅超10%。

资金也积极布局，可统计数据显示，本周前4个交易日，在股票型ETF基金整体净流出超150亿元的情况下，多数半导体相关主题ETF获得资金净流入，其中国泰中证半导体材料设备主题ETF净流入资金超过9亿元，国联安半导体ETF、易方达中证半导体材料设备主题ETF至少获得5亿元的资金净流入。今年以来，股票型ETF净流出近9000亿元，同期获得资金净流入的半导体相关主题ETF过半；其中国泰中证半导体材料设备主题ETF净流入资金接近120亿元，华夏上证科创板半导体材料设备主题ETF、易方达中证半导体材料设备主题ETF

广发中证半导体材料设备ETF、易方达上证科创板芯片ETF资金净流入超20亿元。

大量资金快速涌入也令部分相关ETF换手率高企、溢价拉高。据同花顺数据，本周以来华泰柏瑞中韩芯片换手率超过800%，国联安科创芯片设计ETF、易方达上证科创板芯片设计主题ETF换手率超过100%；3月12日，华泰柏瑞中韩芯片溢价率超过24%，博时中证半导体产业ETF、易方达中证芯片产业ETF、天弘中证芯片产业ETF等16只产品存在溢价。

华泰柏瑞中韩芯片近来已数次发布溢价风险提示公告，由于该基金是目前A股唯一可直接投资韩国市场的ETF产品，这一稀缺性令其成为投资者布局韩国半导体资产的渠道之一。华泰柏瑞基金提示投资者，在当前市场环境下选择ETF产品时，建议关注产品溢价水平，例如通过交易软件查看IOPV和溢价率指标；关注产品公告，溢价风险提示、临时停牌、申购限额调整等公告是投资者了解产品动态的重要信息来源；综合评估自身情况，建议结合自身的风险承受能力、投资目标、持仓周期等综合判断、作出投资决策。

华夏基金认为，今年半导体材料设备的逻辑有望更坚挺。无论全球芯片市场如何波动，中国晶圆厂的扩产计划是明确的，“这些产能的建设和爬坡，所需的海量设备订单，将是国产设备商确定性的‘基本盘’”。部分龙头设备企业的订单已经排到了2027年，这为未来几年的业绩提供了极高的能见度。可见，半导体材料设备板块的走强，并非昙花一现。它是在“进口替代的刚性需求”“下游扩产与技术迭代的增量需求”以及“自主可控的国家战略意志”三重动力共同驱动下的结果。

西南证券指出，对应ETF投资领域，半导体投资主要聚焦于集成电路产业链上游供应和中游制造环节相关的六个行业；其中集成电路产业链上游主要包括EDA工具、半导体材料及半导体设备三个行业，中游涵盖集成电路设计、制造和封测三个行业。设计制造类指数对终端需求扩张最为敏感，通常在行业景气上升期展现出更高的弹性；材料设备类指数在“自主可控”逻辑强化阶段表现会更为突出；全产业链类布局相对均衡，其收益与风险特征通常介于前两者之间。目前看来，半导体板块驱动因素表现出由自主可控向Al需求和业绩验证切换的趋势，设计制造类指数或将重回占优品种。