今日A股三大指数涨跌不一，沪指上涨0.29%；深成指上涨0.09%；创业板指下跌0.7%；北证50指数上涨0.02%。全市场成交额达2.73万亿元，较上日有所缩量。

电网板块领涨，电网ETF（561380）大涨7.18%。

上涨驱动因素分析

国内方面，国网投资计划落地：“十五五”期间，国家电网公司固定资产投资预计达到4万亿元，较“十四五”投资增长40%，以扩大有效投资带动新型电力系统产业链供应链高质量发展。国网2026年具体投资额有望于1月底确定，市场博弈国网2026年的投资额可能维持较好增速。

主网特高压建设仍将是投资重点，跨省输电能力较“十四五”末提升超30%，解决新能源/水电的外送瓶颈，支撑国家“沙戈荒”和西南大型水电清洁能源基地开发外送。

配网建设亦有望迎来加速，“十五五”将初步建成主配微协同的新型电网平台，推进城市、农村、边远地区配网建设，满足3500万台充电设施接入需要等，主要以一二次融合设备为主。

夯实数智基础设施，实施“人工智能+”专项行动，强化电网数字赋能。

此外，头部电网设备企业发布业绩快报：预计实现营业总收入212.05亿元，较去年同期增长37.18%；实现归母净利润31.63亿元，较去年同期增长54.35%。业绩表现亮眼，板块具有基本面支撑，进一步带动板块上涨趋势。

海外方面，缺电逻辑仍在持续演绎：美国特朗普发布推文表示科技巨头需要为电价上涨买单，要求北美数据中心自建供电系统；乌克兰总统下令尽可能加快电力和额外电力设备的进口。后续特朗普相关推文、北美科技公司电力设备的订单签订和项目推进，均有望为板块带来催化。

后市展望

国内方面，国网明确加大电网投资力度，“十五五”期间电网投资有望保持稳步增长态势，跨省输电通道建设与西部薄弱电网补强需求明确，特高压建设需求处于高位，主网投资有望继续保持较快增长。特高压加速推进的同时，主网配套补强亦需要快速跟进。此外，配网同样补强空间较大，具有一定的结构性投资机会。

海外方面，全球能源转型的持续推进带来新能源上网需求，亟须电网建设保障新能源消纳，欠发达地区基础设施相对落后，有较大的发展潜力，全球电网进入投资的上行阶段。此外，特朗普要求数据中心自建供电系统，北美AIDC缺电仍在持续演绎。国内电网产业链完整、交付效率领先、海外经验丰富，有望成为填补缺口的主要供应方。

感兴趣的投资者可关注电网ETF（561380），一键覆盖发电、输电、配电及用电环节等全产业链，电网设备占比约70%（全面覆盖变压器、换流阀、开关等电网设备龙头），通信设备占比约13%（涵盖线缆等电网建设必需品，受益于AI需求旺盛，通信线缆行业趋势向好，呈现供不应求态势），规模现已突破10亿元，投资者可借此布局板块投资机会。

风险提示

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投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

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