截至2025年12月24日，上证指数录得六连阳，A股市场连续反弹。板块来看，半导体设备受益于存储大周期与先进逻辑（如GPU）扩产，近日接连走强。半导体设备ETF（561980）昨日微涨0.24%，日K录得6连阳，最新规模23.63亿。

消息面上，根据东吴证券，美国拟2027年对中国半导体产业征收关税。我国外交部表示，当前，中国半导体产业已形成从上游材料、设备到下游应用的完整产业链，为全球电子信息产业提供了重要支撑。

开源证券指出，AI需求井喷，半导体新一轮涨价潮来袭。供给侧产能的缺口叠加AI等需求增长，半导体释放价格周期上行信号，代工价格、存储芯片、模拟芯片纷纷开启涨价计划。

由于5G、人工智能和新能源等行业快速增长拉动了成熟制程的刚性需求，中芯国际、华虹公司等晶圆厂产能利用率保持较高水位。2025年Q3，中芯国际产能利用率达95.8%，华虹公司产能利用率高达109.5%，并且正在积极扩充产能。

《科创板日报》表示，近期中芯国际、世界先进已向下游客户发布涨价通知，且此次涨价主要集中于8英寸BCD工艺平台，涨价幅度在10%左右。存储芯片方面涨价也在持续，据CFM数据，7月底至今NAND价格指数涨幅达173%，DRAM价格指数涨幅达169%。

招商证券认为，存储和逻辑产能持续扩张，设备公司有望充分受益。

AI需求增长带动全球存储及先进制程产能扩张，展望26-27年国内存储及先进制程扩产有望提速。设备公司正处于景气上行周期，本轮核心驱动因素系AI带动先进制程需求增长同时成熟制程逐步复苏，2025年先进逻辑持续拉货，设备公司订单持续向好，同时头部设备公司不断放量，国产化率持续提升。

展望25-27年，全球半导体设备市场空间持续增长，国内设备技术水平持续突破，国产化率迎来1-N阶段大规模提升，伴随下游先进存储持续扩产，卡位良好及份额较高的存储设备公司有望充分受益。

半导体设备ETF（561980）跟踪中证半导，标的指数中“设备”含量近60%，半导体设备+材料+集成电路设计三行业占比超90%，中微公司、北方华创、寒武纪、中芯国际、海光信息等前十大集中度近8成，或为布局国产替代关键环节的理想指数化工具。