存款越长利率反而越低？这些银行怎么了
在利率下调的背景下，本该是存款时间越长利率越高，但有储户却发现存款时间越长，利率反而越低，这是怎么回事？
近期，部分银行中长期定期存款利率出现“倒挂”，5年期定期存款利率低于3年期利率。业内人士表示，这是银行息差承压的表现，在贷款利率下行背景下，未来存款利率下调可期。
存五年不及存三年
“五年定期存款利率和三年一样，存哪个好？”“攒了一笔钱打算存长期限定期存款，结果发现存五年的利率比存三年还低”……最近一段时间，有不少储户吐槽银行定期存款利率出现“倒挂”，刷新自己的认知。
据保德农商银行3月发布的最新定期存款利率表，该行1年、2年、3年、5年期定期存款挂牌利率分别为2%、2.3%、2.7%、2.65%，其中，5年期利率低于3年期利率；梅州客家村镇银行自3月1日起调整人民币存款挂牌利率，调整后的1年、2年、3年、5年定期存款挂牌利率分别为1.95%、2.3%、2.65%、2.5%。
从调整情况来看，中长期存款利率“倒挂”为少数现象，大多数银行调整后的五年期定期存款利率高于三年期定期存款利率，不过，也有银行出现三年期、五年期利率一致的情况。
比如，琼海大众村镇银行已从3月1日起调整3年、5年期定期存款挂牌利率，调整后的执行利率均为3%。遂宁银行3月20日起开始执行的3年、5年期存款利率均为3.5%；新疆天山农商银行1月起执行的3年、5年期定期存款执行利率同为2.7%。
总体来看，3年、5年期定期存款利率通常差距不大，多在5至15基点之间。
“倒挂”并非常见现象
01
邮储银行研究员娄飞鹏
目前银行存款规模较大，加上净息差处于低位且仍有下行压力，需要稳定负债成本，稳定息差。在此过程中，部分银行根据自身情况，调整不同期限存款利率，从而出现长期限的定期存款利率低于短期限的定期存款利率情况。
02
兴业研究分析师何帆
降低存款成本的方式包括更大幅度调降长期定存利率、降低活期存款利率、加强协议存款等。
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中南财经政法大学数字经济研究院高级研究员金天曾
利率市场化以来，自身的资产负债结构日益成为影响各银行机构存款产品定价策略的重要因素，即不仅要考虑到存贷款之间的规模匹配，还要考虑到二者在期限和定价结构上的匹配。
此外，还有业内人士表示，利率下行周期中，银行为了鼓励居民缩短存款期限、防止居民提前锁定长期收益，银行会降低存款期限溢价，通过“借短放长”，降低自身的负债端成本，提升存贷款利差的整体水平。
此前2023年10月，据第三方平台监测的数据，各类型银行的5年期定期存款平均利率均已低于3年期。尤其股份行和城商行，5年期定期存款平均利率还比3年期低了不少，分别低了11个基点、13个基点。
目前随着存款利率的进一步调整，国有大行3年期、5年期定存挂牌利率已分别降至1.95%、2%，股份行定存最高挂牌利率多数降至2%左右，城农商行中长期定存利率也多在2.6%-2.9%之间。
双重压力待解
银行间的竞争日趋激烈，导致了存款利率定价期限溢价整体收窄，通过“短存长贷”这种期限错配方式获得存贷利差，所以中长期存款利率出现“倒挂”；各家银行消费贷政策不同滋生存贷利率“倒挂”现象。
套利风险需警惕：
上海交通大学高级金融学院副教授李楠：
利率倒挂会对银行自由竞争市场形成连锁反应。
首先，在经济低谷和利差缩小的情况下，部分银行抗风险的能力普遍下降，可能出现惜贷现象。
其次，一些前期经营不善的银行可能会面临较为严厉的考验。
此外，不正规的金融现象可能会增加，民间各种违法违规的金融行为会集中出现，可能造成某区域、某行业的社会性金融风险。
银行须得苦练内功，做好风险管理升级，同时做好金融创新，打开行业壁垒、寻找更加细节的金融需求，设计符合风险管理要求的产品。
同时，消费者则要谨记，天下没有免费的午餐，高收益必然伴随着高风险。
银行业资深观察人士苏筱芮：
利率倒挂可能会出现跨市场的套利行为，被某些不法贷款中介利用，唆使消费者套取消费贷。
银行应关注其中的风控等环节，例如在贷款申请、资质审核、贷中监测等流程严加把控，防范贷款资金被挪用至炒房、炒股等违规领域，以及‘以贷转贷’等套利行为。消费者也需要警惕不法贷款中介的诱导，了解到违规套取消费贷的各类风险，谨防自身落入不法贷款中介精心设置的财务陷阱。
息差下行趋势预计延续
民生银行首席经济学家温彬：
后续来看，伴随贷款利率继续下行，息差下行趋势预计延续，低利率、低息差将成为常态。
在此背景下，银行进一步调降贷款市场报价利率（LPR）的空间也在大幅收窄。
多位业内人士预计，贷款利率或将继续稳中下降。《2023年第四季度中国货币政策执行报告》显示，12月一般贷款加权平均利率为4.35%，同比下降0.22个百分点，企业贷款加权平均利率为3.75%，同比下降0.22个百分点，均处于历史低位。
宏观上看，银行净息差承压明显。金融监管总局2月公布的数据显示，2023年第四季度，商业银行净息差进一步降至1.69%，同比和环比分别收窄22基点和4基点。
“部分银行必须想办法以提高贷款利率或降低存款利率的方式扩大净息差，目前来看后者可能性显然更大。”中泰证券首席固收分析师肖雨表示，部分中小银行净息差仍处于高位，有进一步下降空间。
民生银行首席经济学家温彬表示，若降准再度落地、政策利率调降，则会带动市场利率、LPR报价进一步下调。但在“统筹兼顾银行业资产负债表健康性”的要求下，后续LPR调降的空间也大幅收窄。为维持银行稳健可持续经营，存款利率进一步下调可期。
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综合整理 | 陈娟
值班编辑 | 陈娟
值班主编 | 赵伟莉
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